Capitalizarea Bursei a crescut cu 2,15 miliarde lei in ultima saptamana

Aprecierea titlurilor Erste Bank, Petrom si BRD-SocGen a ridicat capitalizarea Bursei de Valori Bucuresti (BVB) cu 2,15 miliarde lei in ultima saptamana, desi indicele general al pietei - BET - a scazut cu 0,75%, iar lichiditatea a sporit cu 9%, gratie tranzactiilor speciale (deal).

Erste Bank, Petrom si BRD-SocGen sunt cele mai mari companii listate la Bursa de la Bucuresti, dupa valoarea de piata. Capitalizarea pietei reglementate a BVB a crescut cu aproape 2% in ultima saptamana, la 118,83 miliarde lei (32,95 miliarde euro), dupa ce in 11 aprilie valoarea pietei se ridica la 116,68 miliarde lei (32,29 miliarde euro).

"Un interes crescut pe piata autohtona se poate observa in cazul actiunilor BRD, Erste Bank si Petrom, acestea bucurandu-se in ultima perioada de un consensus pozitiv din partea analistilor", comenteaza Andreea Ciobanu intr-o analiza a Intercapital Invest.

Valoarea zilnica medie a tranzactiilor cu actiuni incheiate la Bursa de Valori Bucuresti (BVB) in intervalul 14 - 18 aprilie a fost  de 29,87 milioane lei (8,26 milioane euro), cu circa 9% mai mare fata de media din saptamana 7 - 11 aprilie, de 27,34 milioane lei (7,45 milioane euro).

Actiunile, obligatiunile si contractele la termen (futures)  tranzactionate in ultima saptamana au generat o lichiditate totala de 150,98 milioane lei (41,73 milioane euro), dupa ce saptamana precedenta schimburile au insumat 136,91 milioane lei (37,30 milioane euro).

Trei dintre indicii Bursei de Valori Bucuresti s-au depreciat usor in intervalul analizat, cu pana la 1,51%, in vreme ce indicele ROTX a urcat cu 0,68%.

Astfel, indicele BET, care arata evolutia celor mai lichide zece titluri (blue-chips) listate la Bursa de Valori Bucuresti, s-a depreciat in saptamana 14-18 aprilie cu numai 0,75%, de la 6.980,21 puncte in sedinta din 11 aprilie, pana la 6.927,54 puncte la sfarsitul sedintei de vineri. De la inceputul anului, BET s-a devalorizat cu 29,49%.

Indicele compozit al pietei BET-C, care reflecta evolutia actiunilor listate la primele doua categorii ale Bursei, cu exceptia SIF-urilor, a coborat cel mai putin in ultima sapamana - cu 0,48% - de la 4.926,32 puncte pana la 4.902,43 puncte, si a pierdut in acest an cel mai putin dintre toti indicii, 26,45%.

In schimb, indicele BET-FI, care arata evolutia celor cinci societati de investitii financiare (SIF), a pierdut - 1,51% - de la 52.394,74 puncte pana la 51.604,36 puncte. Comparativ cu inceputul anului, BET-FI a pierdut cel mai mult dintre toti indicii - 34,40%.

Indicele ROTX, jucat la Bursa din Viena, care reflecta evolutia a 15 dintre cele mai tranzactionate companii de la BVB (BRD SocGen, Banca Transilvania, Erste Bank, Rompetrol Rafinare Constanta, Petrom, Impact,  Antibiotice Iasi, Flamingo International, Transelectrica, Transgaz Medias, Biofarm, Compa, Condmag, Turbomecanica si Alumil Rom Industry), a fost singurul care s-a apreciat - cu 0,68% - de la 15.667,56 puncte pana la 15.774,27 puncte - si a coborat cu 27,32% de la inceputul anului.

Schimburile cu actiunile societatilor financiare au atras peste jumatate din lichiditatea saptamanala a BVB

Valoarea totala a schimburilor cu actiunile societatilor financiare in intervalul analizat a fost de 77,85 milioane lei, reprezentand 52% din lichiditatea saptamanala a Bursei de pe sectiunea de actiuni.

In sedinta de marti au fost incheiate cinci tranzactii speciale (deal) cu actiunile fiecarui SIF, in valoare totala de 15,35 milioane lei, pe care brokerii le pun pe seama unui singur jucator puternic.

"Dupa modul in care s-au facut tranzactiile, la intervale scurte, este foarte probabil sa fie vorba de un singur vanzator, foarte puternic", a declarat pentru NewsIn Gabriel Necula, broker la Prime Transaction.

Titlurile SIF Moldova (SIF2) au ocupat primul loc in clasamentul valoric al schimburilor cu actiuni din perioada analizata, cu tranzactii de 21,5 milioane lei, reprezentand 14,52% din lichiditatea pietei. Cotatia SIF2 a scazut cu 3,83%, de la 2,35 lei pana la 2,26 lei in sedinta de vineri.

"Cel mai mult dintre SIF-uri a scazut SIF Moldova, aici apropierea datei cand va avea loc adunarea generala a actionarilor pentru aprobarea majorarii de capital punand din partea investitorilor, mai sceptici privind majorarea, o presiune mai mare pe vanzare", a explicat analistul Andreea Ciobanu.

Actiunile SIF Oltenia (SIF5) au urmat cu o lichiditate de 20,5 milioane lei (13,84% din rulajul bursei), pe fondul unei deprecieri cu 1,42%, de la 2,82 lei pana la 2,78 lei/actiune.

Actiunile SIF Muntenia (SIF4) s-au ieftinit in ultima saptamana cu 1,26% - de la 1,59 lei pana la cotatia de 1,57 lei, pe fondul unor schimburi de 16,83 milioane lei (11,36% din lichiditatea Bursei).

Titlurile SIF Banat-Crisana (SIF1) au avut un rulaj de 12,34 milioane lei (8,33% din lichiditatea saptamanala a BVB) si au inchis vineri la 2,54 lei/actiune, cu 1,55% mai jos fata de cotatia de la sfarsitul saptamani anterioare, de 2,58 lei/actiune.

In schimb, titlurile SIF Transilvania (SIF3) au stagnat la cotatia de 1,47 lei/actiune, in urma unui rulaj de numai 6,68 milioane lei (4,51% din rulajul BVB).

Actiunile SIF Transilvania (SIF3) au fost suspendate de la tranzactionare vineri, intrucat actionarii societatii de investitii s-au intalnit in adunarea generala si au decis sa acorde un dividend brut de 0,0375 lei/actiune din castigul pe anul trecut.

De asemenea, societatea de investitii estimeaza pentru acest an un profit net de 53 milioane lei, de doua ori mai mic decat cel din 2007.

Cotatia titlurilor Broker Cluj (BRK) a scazut cu 13,21% in ultima saptamana, dupa ce societatea de brokeraj a estimat pentru acest an o scadere a profitului brut cu 42%, pana la 26,1 milioane lei, pe fondul reducerii incasarilor cu o treime fata de anul trecut.

Astfel, actiunile BRK au inchis sedinta de vineri la pretul de 1,38 lei, cu 13,21% mai jos decat in sedinta din 11 aprilie, cand valorau 1,59 lei, iar rulajul s-a cifrat la 2,63 milioane lei (1,77% din valoarea tranzactiilor din ultima saptamana la BVB).

"Prabusirea Broker Cluj poate fi pusa pe seama bugetului de venituri si cheltuieli pe 2008, care a fost estimat mult sub cel din anul precedent. Cel mai probabil rezultatele la nivelul trimestrului I din acest an confirma bugetul pe care l-au anuntat", a explicat Virgil Livanov, analist la KD Capital Management.

Sectorul bancar a urmat in topul preferintelor investitorilor dupa sectorul societatilor financiare nebancare, cu tranzactii de 24,74 milioane lei - circa 17% din rulajul saptamanal al bursei.

Transferurile cu actiunile Bancii Transilvania (TLV) au generat a cincea lichiditate a saptamanii, de 15,25 milioane lei - 10,30% din rulajul total al Bursei in perioada analizata - iar titlurile s-au depreciat usor - cu 0,70%, de la cotatia de 0,7150 lei/actiune la 0,71 lei.

In schimb, titlurile BRD SocGen (BRD) s-au scumpit cu 1,95%, de la 20,50 lei pana la 20,90 lei/actiune, si au inregistrat in aceasta saptamana a opta lichiditate din piata, de 7,42 milioane lei (5,1% din rulajul bursier).

Actiunile Erste Bank (EBS), tranzactionate la sectiunea Internationale a BVB, au atras in ultima saptamana schimburi de numai 1,98 milioane lei (1,34% din rulajul saptamanal al pietei) si s-au apreciat cu 2,67%, de la 149,80 lei pana la 153,80 lei/actiune.

Titlurile din sectorul petrolier au atras 12% din lichiditatea pietei

Titlurile din sectorul petrolier au atras in perioada 14 - 18 aprilie schimburi de 18,47 milioane lei - aproximativ 12% din lichiditatea pietei.

Actiunile Petrom Bucuresti (SNP) au avut cel mai bun rulaj din acest sector si al patrulea din piata, cu schimburi de 16,57 milioane lei - 11,19% din valoarea rulajului bursier, fiind ajutate si de o tranzactie negociata (deal) in sedinta de vineri, in valoare de 875.700 lei.

"Petrom beneficiaza mai ales de un context favorabil in ceea ce priveste business-ul datorita ultimelor evolutii pe piata petrolului (acest lucru fiind certificat si de estimarile de profit net din bugetul de venituri si cheltuieli al companiei pentru anul 2008)", arata o analiza a Intercapital Invest.

Pretul unei actiuni SNP a crescut cu 6,51% fata de saptamana anterioara, de la 0,43 lei la 0,4580 lei, dupa ce a beneficiat de recomandarea "cumpara" din partea analistilor ING Bank.

"La nivelul sectorului petrolier s-a consemnat o evolutie divergenta, Petrom apreciindu-se pe baza recomandarii de cumparare primita din partea unei case de brokeraj, in timp ce Rompetrol a evoluat in sens invers din aceeasi cauza", a mai declarat in cursul saptamanii analistul Virgil Livanov.

Astfel, titlurile Rompetrol Rafinare Constanta (RRC) s-au prabusit cu 16,42%, de la cotatia de 0,0731 lei/actiune, inregistrata in 11 aprilie, pana la 0,0611 lei in sedinta de vineri, iar lichiditatea a fost de numai 1,9 milioane lei (1,28% din schimburile bursei).

Titlurile Socep Constanta (SOCP) au avut o lichiditate saptamanala buna, de circa 15,06 milioane lei (10,17% din schimburile de pe Bursa), dupa ce in sedinta de vineri au fost transferate circa 33,57 milioane de actiuni, reprezentand 9,8% din capitalul social, prin intermediul a trei tranzactii speciale, cu o valoare cumulata de 13,85 milioane lei (3,84 milioane euro).

Actiunile Socep au inchis vineri la cotatia de 0,3630 lei, cu 3,71% mai sus decat in sedinta din 11 aprilie, cand erau cotate la 0,35 lei/actiune.

Tranzactiile de pe sectiunea obligatiunilor au sporit de aproape sapte ori in ultima saptamana

Pe sectiunea obligatiunilor, tranzactiile in saptamana 14 - 18 aprilie au insumat 1,37 milioane lei (379.409 euro), dupa ce in saptamana anterioara schimburile cu aceste instrumente financiare cu venit fix s-au ridicat la 200.093 lei (54.515 euro).

Astfel, in sedinta de marti a fost realizata o tranzactie cu 6.000 obligatiuni emise de Banca Comerciala Romana (BCR09), in valoare de 592.900 lei. Schimbul a fost realizat la cotatia de 96 lei/obligatiune.

De asemenea, in sedinta de miercuri, a fost transferat un pachet de 350 de obligatiuni ale Bancii Internationale pentru Reconstructie si Dezvoltare (IBRD09), pentru suma de 336.124 lei, iar in sedinta de joi a fost transferata o obligatiune a International Leasing (YTLS10), pentru suma de numai 47,78 lei.

In ultima sedinta a saptamanii au fost transferate doua pachete de obligatiuni, unul de 3.400 bond-uri emise de primaria municipiului Timisoara, care au insumat 346.135 lei si un pachet de 1.050 obligatiuni emise de primaria Alba Iulia, in valoare de 96.750 lei.

BVB a debutat cu tranzactii de contracte la termen, pe o lichiditate scazuta

Pe sectorul instrumentelor derivate, prima saptamana in care s-au tranzactionat contracte la termen (futures) pe activul suport al actiunilor a adus o lichiditate de numai 241.775 lei (66.804 euro).

"La derivatele de la BVB marea problema este pasul de cotare prea mare, de 0,01 lei, mai ales ca produsele futures sunt cu precadere pentru speculatori. Putem spune ca acest pas de tranzactionare este o greseala de strategie", a declarat pentru NewsIn, Florin Catinas, broker la WBS Romania.

Derivatele pe activul suport al actiunilor SIF Oltenia (SIF508JUN) cu scadenta in iunie au atras cea mai mare lichiditate in perioada 14 - 18 aprilie, de 170.025 lei, dupa ce au fost incheiate 121 de contracte. SIF508JUN  au fost cotate in sedinta de vineri la 2,83 lei, cu 0,02 lei mai mult decat in sedinta din 14 aprilie.

In schimb, derivatele pe actiunile Petrom (SNP08JUN), tot cu scadenta in iunie, au incheiat saptamana in stagnare, la cotatia de 0,43 lei, dupa ce au fost incheiate 100 de pozitii, in valoare de 43.000 lei.

Derivatele pe SIF2 (SIF208JUN) cu scadenta in iunie au fost cotate la 2,30 lei, pe fondul unui rulaj de 28.750 lei, dupa ce au fost incheiate 25 de contracte.

NewsIn